2025年8月11日至8月15日，上证综指上涨1。70%，深证成指上涨4。55%，创业板指上涨8。58%。此中申万机械设备上涨3。21%，相较沪深300指数跑赢0。84pct，正在31个申万一级行业中排名第8。细行业来看，申万通用设备/公用设备/轨交设备Ⅱ/工程机械/从动化设备别离涨3。45%/4。13%/-0。78%/-0。17%/5。45%。低空经济板块：云南省办公厅印发《云南省支撑低空经济健康成长的若干办法》，支撑高原无人机免费测试、补强财产环节环节、激励财产集聚成长、制定高原无人机尺度、支撑先行先试、培育低空物流成长、打制低空文旅新业态、扩大低空功课范畴、挖掘新型使用场景、定向供给产物办事、拓展国际市场、提拔出口办事质效、加强根本设备扶植、强化要素保障等15条具体行动。此外，上海将成立低空财产基金，指导科研机构设立项目公司，开展手艺攻关、，激励优良草创企业入驻孵化器，赋能其产物化、贸易化。政策及资金的支撑，无望帮推低空经济行业的健康成长，将来可期。机械设备板块：当前时点，出口端我们认为无论从供给端仍是需求端看国内龙头企业仍具备较强合作劣势。据中国工程机械工业协会对叉车次要制制企业统计，2025年7月当月发卖各类叉车118605台，同比增加14。4%。此中国内销量69700台，同比增加14。3%；出口量48905台，同比增加14。5%。共发卖叉车857939台，同比增加12%；此中国内销量546082台，同比增加10。4%；出口311857台，同比增加15。1%。我们看好后续工程机械行业仍将维持稳步增加态势。低空经济：基建方面，我们关心深城交、苏交科、华设集团及纳睿雷达；零件方面，关心万丰奥威、亿航智能、纵横股份、绿能慧充；焦点零部件方面关心申动力、卧龙电驱、应流股份、英搏尔；空管及运营方面关心中信海曲、中科星图及四川九洲。机械设备：出口链板块，我们关心巨星科技、泉峰控股、九号公司等；工程机械板块，我们关心三一沉工、徐工机械、安徽合力等；工业母机板块，我们关心华中数控、科德数控、恒立液压等。全球宏不雅经济增加不及预期风险；企业运营情况低于预期风险；原料价钱上升风险；汇率波动风险；合作款式加剧风险。